en ru
г. Москва, Варшавское шоссе, дом 42, офис 756

График работы: с 10:00 до 18:00
Работаем дистанционно для клиентов без обязательного прихода в офис!
en ru
Каталог
Cap Table - что это?

Cap Table - что это?

Cap Table – это таблица, заполненная ключевыми данными, который касаются владельца стартапа. В ней указывается общий объем инвестиций, дата осуществления вкладов, долевое участие, другая информация. Когда появляется каждый новый вкладчик, он вносится в отдельную строку в таблице. Рядом с ним указывается его доля, а также стоимость ценных бумаг. Одновременно с этим, в таблице рядом с инвесторами прописывается “размывание” их части капитала при изменении общей цены частной организации.

Важно! Размывание доли – это процесс уменьшения части каждого из вкладчиков относительно обновления цены компании. Чаще всего данный процесс происходит из-за новых вкладов в капитал частной организации.

С помощью таблиц капитализации удобно вести внутренний учет в новой компании, одновременно с этим, она представляет собой удобный инструмент для каждого вкладчика. Вся информация, которая хранится в таблице, позволяет быстро и точно проводить анализ всех ключевых финансовых операций. При этом сделать это можно за любой промежуток времени, вплоть с момента образования компании. На основе проведенного анализа можно сделать вывод какими частями от общего капитала владеют различные вкладчики, как будут влиять вложения на доли рабочего персонала, руководящего состава (только для тех, кто владеет акциями компании).

Чтобы таблица капитализации могла называться полной, в ней должны быть следующие данные:

поступление новых вкладов;

данные об вестинг-планах;

информация об опционах;

учет долевого участия различных вкладчиков;

данные об займах, которые могут конвертироваться;

информация о долговых обязательствах.

Нельзя забывать про “пакет” сопроводительных документов (юридических и финансовых).

Таблица капитализации должна создаваться в тот же момент, когда запускается стартап. Связано это с тем, что именно с данного момента начинаются раунды финансирования, появляются все новые и новые вкладчики.

Что должно находиться в Cap Table?

Изначально в таблицу капитализации вносится следующая информация:

инвесторы;

рабочий и руководящий персонал компании – те сотрудники, которые имеют в своем распоряжении акции;

основатели частной организации.

Далее в таблицу вносятся различные финансовые данные. Каждая строка по отдельным инвесторам должна содержать такую информацию, как:

количество акций, которое принадлежит выбранному инвестору;

полное имя вкладчика, дата внесения вклада;

тип ценных бумаг, которые участвуют в капитализации;

количество акций, которые можно приобрести в любой момент каждому инвестору;

количество акций, которые участвуют в обращении на данный момент времени.

В процессе работы компании, таблица должна пополняться дополнительными данными, в нее должны вноситься все изменения. Таблица усложняется после каждого вклада со стороны новых инвесторов. Сюда заносится информация о выпуске новых акций, пополнениях капитала займами, которые могут быть конвертированы в дальнейшем.

Как создать таблицу капитализации своими силами?

Для того, чтобы самостоятельно составить таблицу капитализации для новой компании, можно воспользоваться Excel, Google Sheets, Numbers. Чтобы максимально упростить процесс создания, рекомендуется скачать готовые шаблоны, которые есть для различных программ.

Как провести анализ данных из таблицы?

Информация из таблицы капитализации позволяет быстро узнать, сколько денег получит каждый из вкладчиков, зависимо от того, какое долевое участие они принимают в формировании общего капитала компании. Чтобы применять таблицу максимально эффективно, нужно подробно рассмотреть несколько терминов, с которыми придется встречаться регулярно.

Conversion Valuation Cap – выгодный бонус, который оговаривается в момент вклада денег в капитал компании. При этом устанавливается потолок оценки на конвертацию. Если же после следующего финансового раунда оценка стартапа будет выше оговоренной заранее, вкладчик сохраняет за собой право на конвертацию вложенных средств в акции по старой стоимости.

Conversion Discount – данный термин обозначает скидки в процессе конвертации. Благодаря им вкладчики получают определенные преимущества перед теми инвесторами, у которых нет скидок.

Конвертируемый заем – представляет собой полноценный инвестиционный механизм, по которому вкладчик предоставляет новой компании денежные средства с определенными условиями. Например – это может быть небольшой процент, дополнительно с возможностью конвертации будущего долга компании в ее акции. Благодаря действию механизма конвертируемого заема, у вкладчиков появляются некоторые преимущества. Это возможность возврата денежных средств в любой момент, минимизация рисков, появляется право на скидки или установление конечной стоимости конвертации.

Заключение

В реальных таблицах капитализации различных компаний указывается огромное количество информации, которая постепенно дополняется, вносятся определенные изменения. Для американских компаний, Cap Table – это ключевая система для регистрации прав на владение акциями стартапов.

Российское действующее законодательство имеет множество отличий от американского, из-за чего Cap Table не имеет такой высокой популярности, как в Америке. Однако, таблицы капитализации можно эффективно использовать для осуществления внутреннего учета новой частной организации, привлекать больше инвесторов.

Читайте другие статьи по темам:

Вся правда о SAFE

Закон о корпоративной прозрачности и раскрытии информации о бенефициарных владельцах

Минимальный substance в ЕС к 2024 году

Где лучше открыть оффшорную компанию для интернет-торговли подпиской на журнал

Новые требования к электронным счетам в Панаме

Какие бывают раунды привлечения инвестиций

Электронные услуги в странах ЕАЭС будут облагаться НДС по-новому

Ужесточается ответственность организаций финансового рынка России для целей автоматического обмена

Как удаленно зарегистрировать на Кипре международный траст

Как выгодно можно использовать Кипрский международный траст, примеры из практики

07.03.2022
Назад
Обратный звонок
Запрос успешно отправлен!
Имя *
Телефон *